SANTA CLARA, CALIFORNIA - MARCH 10: A Brinks armored truck sits parked in front of the shuttered Silicon Valley Bank (SVB) headquarters on March 10, 2023 in Santa Clara, California. Silicon Valley Bank was shut down on Friday morning by California regulators and was put in control of the U.S. Federal Deposit Insurance Corporation. Prior to being shut down by regulators, shares of SVB were halted Friday morning after falling more than 60% in premarket trading following a 60% declined on Thursday when the bank sold off a portfolio of US Treasuries and $1.75 billion in shares to cover declining customer deposits. Justin Sullivan/Getty Images/AFP (Photo by JUSTIN SULLIVAN / GETTY IMAGES NORTH AMERICA / AFP)
Por Graham Summers
Las acciones están rebotando esta mañana tras el anuncio de que los bancos centrales respaldarán TODOS los depósitos del ahora en quiebra Silicon Valley Financial Group (SIVB), también conocido como el banco de Silicon Valley.
Esto es un error masivo. El sistema bancario está en serios problemas y no está claro que el rescate de 25.000 millones de dólares que los federales prepararon sea suficiente para hacer frente a las consecuencias.
Otro banco (Signature) ya ha sido cerrado, mientras que la mayoría de los bancos regionales de California han visto paralizadas sus acciones.
¿Cuál es la causa de todo esto?
Dos cosas:
1) Por primera vez en 15 años, los depositantes pueden obtener un rendimiento del 4% o el 5%.
2) Los bancos están hasta arriba de préstamos basura hechos durante la pandemia.
En cuanto a la primera, la mayoría de los bancos están pagando ahora algo así como el 0,05% o menos por los depósitos. Mientras tanto, las cuentas del mercado monetario y las letras del Tesoro a corto plazo pagan entre el 4% y el 5%.
Como resultado, los depositantes están sacando dinero de los bancos. Y como los bancos tienen que mantener ratios de apalancamiento basados en los requisitos de capital, se ven obligados a vender activos (desapalancamiento).
Tampoco estamos hablando de una pequeña cantidad de dinero. En Estados Unidos hay 5,5 billones de dólares en depósitos en bancos pequeños y regionales.
Esto nos lleva al nº 2.
SIVB se volvió loco con sus préstamos tras la pandemia, cortesía de todo el dinero del rescate/estímulo. SIVB fue el banco de (h/t DiscloseTV):
1) Unas 1.500 empresas de tecnología energética y climática.
2) Más del 60% de toda la financiación solar comunitaria.
3) Innumerables programas “woke” que financiaron entidades/ startups políticamente vinculadas.
Mira, un banco puede prestar dinero a quien quiera… pero cuando tiras los estándares de préstamo por la ventana y empiezas a prestar dinero basándote únicamente en la ideología política (en contraposición a si la persona/empresa podría o no devolverte el dinero) es una receta para el desastre.
Al hacer esto, SIVB pasó del 42º banco más grande al 15º banco más grande de los EE.UU. en el lapso de TRES AÑOS. El gráfico de abajo no es el de una start-up tecnológica o una micro-capitalización… es el de un BANCO. Sí, pasó de 150 dólares por acción a 750 dólares por acción en menos de dos años.
Lo que nos lleva al día de hoy.
SIVB NO es el único banco con estos problemas, al igual que Bear Stearns no era el único banco con exposición a préstamos hipotecarios subprime en 2008. No hay manera fácil de salir de este lío.
Recordemos que hay más de 5,5 billones de dólares en depósitos depositados en bancos regionales de EEUU. La Reserva Federal cree que un fondo de rescate de 25.000 millones de dólares será suficiente para apuntalar a los bancos, ya que un gran porcentaje de ellos se va en busca de mayores rendimientos.
¡Buena suerte con eso!
Ah… y por cierto… nuestro disparador de mercado bajista patentado… el que predijo el colapso tecnológico, así como la Gran Crisis Financiera… está en una señal de VENTA confirmada por primera vez desde 2008.
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