El oro destruirá las falacias keynesianas -

Por Patrick Barrón

Los líderes de las democracias occidentales no están preparados para hacer frente a las fuerzas que pondrán fin al predominio del dólar fiduciario como medio preferido para la solución del comercio internacional, vigente desde el fin del Acuerdo de Bretton Woods en 1971.

Se espera que la cumbre BRICS, que se celebra actualmente en Johannesburgo, Sudáfrica, incluya un acuerdo sobre un primer paso hacia el establecimiento de un sistema alternativo de solución del comercio internacional basado en productos básicos, que sin duda incluiría el oro.

Docenas de naciones no occidentales e incluso algunas naciones afiliadas a Occidente asisten y observan con gran interés. Se ha invitado a seis nuevos miembros a unirse a Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica: Argentina, Egipto, Etiopía, Irán, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos.

Aunque el cambio que se avecina puede caracterizarse como uno entre las democracias occidentales y las naciones BRICS, la verdadera batalla es de ideas: entre la teoría económica keynesiana y el oro. El ganador será oro.

Como explicó Murray N. Rothbard en ¿Qué ha hecho el gobierno con nuestro dinero?, nunca se demostró que el oro fuera inferior al dinero fiduciario. El patrón oro no fue reemplazado por un mejor sistema monetario. Fue suprimido por etapas para satisfacer la insaciable necesidad de dinero del Estado: primero para hacer la guerra y luego para corromper al pueblo a través del bienestar.

El resultado, por supuesto, han sido guerras interminables, una progresiva expansión del Estado de bienestar, déficits públicos insostenibles y una acelerada devaluación de la moneda.

El desafío al dólar fiduciario comenzó con su degradación, que ha reducido su poder adquisitivo frente al oro en un 98 por ciento desde 1971, y este desafío se aceleró con la introducción de las llamadas sanciones rusas: congelar los activos de propiedad rusa en Occidente y negar Acceso de Rusia al sistema internacional de mensajería de liquidación del comercio en dólares conocido como SWIFT.

El experto monetario ruso Sergey Glazyev ha liderado el movimiento hacia un sistema alternativo.

Poner “pago” a las falacias keynesianas

Introducir el oro en el sistema comercial expondrá la principal falacia de la economía keynesiana: la elevación de la demanda agregada a la prominencia en la economía de una nación en lugar de la producción, el único medio de satisfacer la demanda en primer lugar.

Jean-Baptiste Say demostró que es necesaria la producción para poder disfrutar de los beneficios del consumo. En cambio, Keynes evitó la ley de Say en su Teoría general del empleo, el interés y el dinero para ocultar las contradicciones internas de su teoría. Keynes elevó el concepto de “demanda agregada” al de producción, mientras que Jean-Baptiste Say muestra que se requiere producción para disfrutar de los beneficios del consumo.

A primera vista, es difícil creer que alguien pueda creer que la producción no es necesaria para el consumo o que aparece mágicamente. Sin embargo, esta teoría bastante invertida atrajo a los políticos por razones obvias: les dio carta blanca para gastar, todo con dinero creado de la nada por el banco central.

En lugar de economizar y priorizar el gasto que era absolutamente necesario para el beneficio de toda la nación, Keynes dijo a los políticos que era su deber gastar, incluso si fuera sólo para pagar a la gente para que cavara hoyos y a otros para que los llenaran de nuevo.

Conceptos básicos de un sistema de liquidación de oro

El nuevo sistema de liquidación del comercio internacional requerirá la liquidación en oro. Alasdair Macleod, de Goldmoney, ha esbozado un posible mecanismo. Los beneficios del nuevo sistema serán obvios para todas las naciones, no sólo para los actuales miembros del BRICS.

El beneficio político es que ninguna nación puede controlar o manipular el sistema para obtener beneficios inmerecidos. El beneficio económico es que se minimizará el gasto gubernamental para que los recursos puedan asignarse a la producción en lugar de al engrandecimiento estatal. Un miembro sólo puede aumentar las importaciones ampliando las exportaciones.

Esto ejerce presión del mercado sobre los gobiernos miembros para que reformen sus economías internas con el fin de aumentar la producción.

Aumentar artificialmente la demanda, según la ortodoxia keynesiana, sería contraproducente porque el oro se drenaría de la cuenta de liquidación de oro de la nación y se suspenderían las importaciones. Por lo tanto, el sistema fomenta prácticas económicas sólidas dentro de las economías individuales de sus miembros.

La impresión de dinero, las regulaciones excesivas e innecesarias, los impuestos excesivos y el gasto gubernamental excesivo no contribuyen en nada a mejorar la capacidad de un miembro para participar en el comercio. Naciones como Estados Unidos, que tienen enormes obligaciones en materia de bienestar social y que tienen industrias políticamente conectadas que no contribuyen a la base de capital de la nación, tendrán dificultades.

Tener muchas armas nucleares será irrelevante, y tener bases en todo el mundo será un pasivo más que un activo.

Un punto importante señalado por Macleod es que, con el tiempo, el sistema de liquidación de oro para el comercio internacional se expandirá a los sistemas monetarios internos de los miembros. En otras palabras, las monedas fiduciarias, que los gobiernos pueden inflar o degradar, serán arrojadas al montón de cenizas de la historia.

En lugar de las predicciones de Keynes en 1924 sobre el patrón oro, las monedas fiduciarias se convertirán en sí mismas en “reliquias bárbaras”.

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Patrick Barron es consultor privado del sector bancario. Ha impartido un curso de introducción a la economía austriaca durante varios años en la Universidad de Iowa. También ha enseñado en la Escuela de Graduados en Banca de la Universidad de Wisconsin durante más de veinticinco años y ha realizado numerosas presentaciones en el Parlamento Europeo.