Por Greg Miller
El transporte marítimo ya se enfrenta a las consecuencias de dos guerras: los cambios comerciales debido a la invasión de Ucrania por parte de Rusia y los ataques de buques frente a Yemen a raíz del conflicto entre Israel y Hamás.
¿Podría haber una tercera guerra simultánea, e incluso más complicaciones comerciales para el envío?
Venezuela está amenazando con invadir Guyana y anexar la región de Essequibo, rica en petróleo de Guyana, alegando que el territorio de la selva y sus áreas costeras fueron robados de Venezuela en 1899. Essequibo comprende alrededor de dos tercios de Guyana.
Guyana ha sido un punto brillante para los petroleros de crudo. Desde que comenzó la producción en el extranjero en 2019, las exportaciones de crudo han aumentado a 400.000 barriles por día (b/d), con proyecciones de que los volúmenes se duplicarán a finales de 2025 y superarán el millón de b/d para 2027.
«En el improbable caso de que Venezuela decida ir más allá de la retórica y realmente se traslade a Guyana, es probable que la producción de petróleo y las exportaciones de ambos países sufran», dijo Erik Broekhuizen, gerente de investigación y consultoría marina de Poten & Partners, en un informe el sábado.
«Las sanciones [a Venezuela] se volverán a imponer, y probablemente se endurecerán, y las compañías petroleras internacionales sacarán sus activos de Guyana, paralizando la producción del país».
La invasión reduciría las exportaciones de la cuenca del Atlántico
El giro positivo para los camiones cisterna en los recortes de producción de la OPEP es que estos recortes reducen el volumen de Oriente Medio a Asia, que se reemplaza por el volumen de la cuenca del Atlántico a Asia. Esto aumenta la demanda de los petroleros medida en toneladas-milla (volumen multiplicado por la distancia).
«Estoy tentado a decir que es totalmente positivo», dijo Lars Barstad, CEO del propietario de los petroleros Frontline (NYSE: FRO), en la conferencia telefónica de su empresa el 30 de noviembre, refiriéndose a la última ronda de recortes de la OPEP y al efecto positivo de tonelada-milla.
«Estamos viendo que la capacidad de la refinería se acumula y se sigue construyendo al este de Suez. La nueva producción de petróleo proviene del oeste de Suez. Hemos visto a Brasil aumentar la producción y la nueva producción salir de Guyana. Hemos visto aumentar las exportaciones venezolanas», dijo, y agregó que los recortes de la OPEP también son «una gran noticia para la fracking de EEUU y una gran noticia para la producción de EEUU».
En la región de las Américas, las exportaciones de EEUU tienen un promedio de 4 millones de b/d este año, según Kpler. La Agencia Internacional de Energía estableció las exportaciones brasileñas en 1,8 millones de b/d. Colombia está a 400.000 b/d, según la compañía petrolera colombiana Ecopetrol. Venezuela está exportando entre 300 000 y 40 000 b/d, según Frontline.
En la medida en que las exportaciones de la Cuenca del Atlántico se promocionan como una demanda positiva de petroleros a la luz de los recortes de la OPEP, un conflicto entre Venezuela y Guyana sería negativo, afectando potencialmente a alrededor del 11 % de las exportaciones regionales.
A medida que Venezuela se tambalea, Guyana se eleva
«Las industrias petroleras de Venezuela y Guyana son un estudio en contrastes», dijo Broekhuizen. «Venezuela cuenta con una de las reservas de petróleo más grandes del mundo, pero su industria… está en mal estado después de décadas de mala gestión y corrupción y, en los últimos años, sanciones cada vez más endurecistas». La producción venezolana actual es inferior a un tercio de los niveles de 2009.
«A diferencia de los acontecimientos en Venezuela, la industria petrolera de Guyana ha sido una historia de éxito», dijo Broekhuizen, y agregó que «el futuro de Guyana parece brillante».
La salida actual es a través de dos buques flotantes de producción, almacenamiento y descarga (FPSO), el Liza Destiny y el Liza Unity, con un tercer FPSO, el Prosperity, que ahora está aumentando.
La producción está siendo manejada por un consorcio liderado por Exxon Mobil (NYSE: XOM), con una participación del 45 %, junto con los socios Hess (NYSE: HES), con un 30 %, y el CNOOC de China, con un 25 %. Hess está en proceso de ser adquirido por Chevron (NYSE:CVX). Guyana otorgó derechos de exploración a ocho bloques offshore adicionales en octubre.
Los datos de Vortexa citados por Poten & Partners muestran que casi todas las exportaciones actuales de Guyana se mantienen dentro de la cuenca del Atlántico, con muy poca ruta de larga distancia a Asia, al menos hasta ahora.
Los principales compradores son Panamá, los Países Bajos y EEUU.
El destino de las exportaciones venezolanas ha cambiado significativamente como resultado de la relajación temporal de las sanciones de EEUU.
Anteriormente, la mayor parte del crudo venezolano se enviaba a China utilizando petroleros de la llamada «flota en la sombra», buques fuera de los sistemas financieros y de seguros occidentales.
En los últimos meses, con las sanciones de EEUU suspendidas temporalmente, EEUU ha reemplazado a China como el mayor comprador de crudo venezolano.
Doble negativo para la demanda de camiones cisterna
Barstad de Frontline predijo que las exportaciones venezolanas aumentarían a 600.000-700.000 b/d si no se restablecían las sanciones. «Uno asumiría que la mayor parte de este petróleo venezolano se moverá a corto plazo en Aframaxes y potencialmente Suezmaxes a los Estados Unidos». (Aframaxes llevan 750.000 barriles, Aframaxes 1 millón de barriles).
Pero también hay un efecto en la demanda de transportistas de crudo muy grandes (VLCC, petroleros con una capacidad de 2 millones de barriles).
«Lo que hemos visto recientemente es que se están construyendo cargas de VLCC, y algunas de ellas están apuntando hacia la India», dijo Barstad. Informó de cuatro a seis cargas de VLCC programadas en Venezuela desde finales de noviembre hasta diciembre.
«Estos son buques que entonces no están disponibles para las exportaciones de EEUU, por lo que creemos que esto realmente endurecerá el mercado atlántico».
Una invasión de Guyana por parte de Venezuela sería un doble negativo para la demanda principal de petroleros. Descarrilaría las crecientes exportaciones de Guyana e inevitablemente conduciría a una renovación de las sanciones de EEUU, empujando las cargas venezolanas de vuelta a la flota en la sombra.
La advertencia es que las exportaciones venezolanas y guyanesas son mucho menos importantes para la demanda de tanques crudos que las exportaciones estadounidenses y brasileñas, por lo que la desventaja sería limitada. El impacto potencial en el transporte marítimo de una tercera guerra simultánea sería mucho menos significativo que las consecuencias de las dos primeras.