El concepto del petrodólar se estableció en la década de 1970 como un arreglo informal en el que Arabia Saudita acordó vender petróleo exclusivamente en dólares estadounidenses a cambio de protección militar de EE.UU. y la inversión en valores del Tesoro de EE.UU. Este acuerdo reforzó el valor del dólar estadounidense y aseguró un apoyo militar consistente para Arabia Saudita.
Recientemente se ha afirmado que Arabia Saudita ha decidido no renovar su acuerdo de 80 años con los Estados Unidos, el cual es fundamental para el dominio económico global de Estados Unidos. Este acuerdo, firmado originalmente el 8 de junio de 1974, establecía la venta exclusiva de petróleo saudí en dólares estadounidenses, fortaleciendo el sistema del petrodólar.
Sin embargo aquí estás 6 cosas que en realidad debes saber sobre este proceso:
- Inexactitudes en los Informes Recientes: Los reportes recientes que sugerían la terminación de un acuerdo petrodólar entre EE.UU. y Arabia Saudita están llenos de inexactitudes. En realidad, los saudíes han transaccionado en monedas no dólar durante décadas, y nunca ha existido un tratado formal que gobierne el llamado ‘sistema petrodólar’.
- Tendencia Significativa: A pesar de los errores en los informes, se observa una tendencia significativa: Arabia Saudita está reduciendo progresivamente su dependencia de EE.UU. Esto se refleja en su reciente admisión al bloque BRICS ampliado y su mayor disposición a realizar transacciones de petróleo en monedas distintas al dólar estadounidense.
- Diversificación Económica y Diplomática: Arabia Saudita está aumentando sus compromisos diplomáticos y económicos con China, Irán, Rusia y otros países considerados adversarios principales de la política exterior de EE.UU., en un esfuerzo por diversificarse y alejarse de la dependencia de las exportaciones de energía.
- Cambios en la Política Saudí: Desde enero de 2023, el ministro de finanzas saudí anunció la posibilidad de realizar comercio en una variedad de monedas. Esto se siguió con un aumento de las importaciones de petróleo desde Rusia y el establecimiento de un acuerdo de intercambio de divisas fijo con China. Estos movimientos se pueden caracterizar como realineamientos estratégicos.
- Declinación de la Influencia de EE.UU: La relación debilitada entre EE.UU. y Arabia Saudita es un ejemplo de una tendencia más amplia de disminución de la influencia de EE.UU. en los mercados de divisas globales y en las finanzas internacionales. Esta tendencia refleja la creciente «armamentización» del dólar y una serie de políticas internas que están reduciendo rápidamente la atractividad del dólar.
- Cambios Geopolíticos y Financieros: Aunque los efectos de estos cambios no se sentirán de inmediato, los desarrollos recientes indican una disminución continua del control y un papel reducido de EE.UU. en los asuntos financieros y geopolíticos globales.
Siempre comentamos en El Mercurio que estos procesos son lentos y complejos, y que no debemos reaccionar a eventos particulares con demasiada energía.
Ya en 2020 se escribía este artículo:
Ahí ya se hablaba sobre el proceso de la caída del petrodólar:
1. Retos al Dominio del Dólar en el Mercado Petrolero: La creación del mercado de futuros de petróleo en Shanghái representa un desafío significativo al rol dominante del dólar estadounidense en el mercado del petróleo.
2. Relaciones Internacionales Clave: Arabia Saudita, un jugador crucial en el mercado del petróleo, ha mejorado sus relaciones con Rusia, lo que podría influir en la aceptación de otras monedas para transacciones de petróleo.
3. Desdolarización Acelerada: La utilización del dólar como arma económica por parte de las administraciones de Obama y Trump ha llevado a una aceleración en la desdolarización, con países como China y Rusia desarrollando sistemas de pago alternativos que no requieren dólares.
4. Impacto de Sanciones y Embargos: Las sanciones impuestas por EE. UU. a países como Irán, Rusia y Venezuela han demostrado cómo el bloqueo de pagos en dólares puede devastar economías, sirviendo de lección para otros países que buscan liberarse del dominio del dólar.
5. Aumento del Uso del Renminbi y Otros Sistemas de Pago: China y Rusia han establecido sistemas de pago que no requieren dólares, y otros países están considerando hacer lo mismo, lo que podría reducir la demanda de dólares a largo plazo.
6. Tendencias en los Mercados de Futuros de Petróleo: A pesar de que el CME (Chicago Mercantile Exchange) todavía tiene un volumen mucho mayor que el INE (Shanghai International Energy Exchange), la participación del INE está creciendo y es probable que continúe aumentando.
7. Vulnerabilidad Económica de EE. UU.: El enorme déficit comercial y la deuda federal de EE. UU., combinados con la reducción gradual de la demanda de dólares, indican que la dominación del dólar está en peligro.
8. Planes de Largo Plazo de China: China, que posee una gran cantidad de valores estadounidenses, planea promover el renminbi como una moneda de reserva global mientras vende gradualmente sus activos en dólares para minimizar su exposición a la devaluación del dólar.
9.Estrategias de Diversificación para Inversores: Los inversores deben considerar diversificar sus inversiones en mercados extranjeros y bienes raíces internacionales para protegerse contra la depreciación del dólar. Inversiones alternativas como el oro y acciones de energía también pueden servir como coberturas.
10. Indicios de Cambios Geopolíticos: El acuerdo de Arabia Saudita para comprar el sistema de misiles S-400 de Rusia y la posibilidad de aceptar otras monedas para el pago de petróleo indican una posible reducción de la dependencia del petrodólar.
11. Preparación para el Futuro: Los inversores deben estar atentos a la debilidad del dólar y la desdolarización en curso, y tomar medidas preventivas para proteger su riqueza, siendo siempre proactivos y preparados.
Estas conclusiones subrayan la importancia de observar los cambios geopolíticos y económicos que pueden afectar el estatus del dólar en el comercio global y sugieren estrategias para mitigar los riesgos asociados con la posible depreciación del dólar.
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