El sistema financiero global no solo está cambiando, está comenzando a desmoronarse.
El 1 de abril, Alex Deluce escribió: “La erosión de la confianza: los tiempos están cambiando». Esa advertencia desde entonces se ha convertido en un titular.
Lo que una vez fue descartado como comentario contracorriente por muchos ahora está siendo repetido por los medios principales en todo el mundo: el rol del dólar como moneda de reserva global ya no es incuestionable.
Durante años, hemos documentado los crecientes peligros de la excesiva dependencia de Occidente en la guerra financiera.
- Sanciones
- Congelamiento de reservas
- La weaponización de SWIFT
Estos no eran herramientas estratégicas de diplomacia. Eran señales tempranas de algo más profundo: desesperación, fragilidad y un orden mundial en desmoronamiento.
En solo el último año, el dólar estadounidense ha perdido más del 35% de su poder adquisitivo contra el oro, impulsado por compras récord de oro por parte de los bancos centrales. Esto no es una tendencia, es una señal.
Mientras tanto, las naciones BRICS se están coordinando cada vez más, incluso mientras las fracturas se amplían entre los aliados occidentales tradicionales.
En toda Europa y Asia, los líderes están reevaluando su exposición a un sistema que ya no se siente estable.
Cada vez más, las naciones reconocen que la verdadera soberanía comienza con un principio: cero riesgo de contraparte. Ese camino leva directamente al oro.
Estos desarrollos no son aislados, son síntomas de una fractura monetaria más profunda.
Con la confianza evaporándose, el oro ya no es solo una cobertura. Se está convirtiendo en la base de un nuevo sistema.
El estatus de refugio seguro del mercado de bonos del Tesoro está erosionándose y el oro es el refugio
Durante décadas, los Bonos del Tesoro de EEUU han funcionado como la piedra angular de las finanzas globales, vistos por inversores e instituciones como el refugio seguro definitivo. Esa narrativa ahora se está deshilachando.
“Hay una crisis de liquidez,” dice Mathew Piepenburg. “Simplemente no hay suficiente lubricante para mantener este sistema en marcha.”
En lugar de proporcionar estabilidad durante períodos de volatilidad, los bonos del gobierno de EEUU han comenzado a comportarse más como activos de riesgo.
En la reciente turbulencia del mercado, los rendimientos subieron cuando típicamente habrían bajado, destacando la creciente fragilidad del sistema.
“Los rendimientos en realidad han estado subiendo, no bajando, en tiempos de estrés,” explicó. “¿Por qué el Bono del Tesoro de EEUU ya no actúa como un refugio seguro?”
La respuesta, dice, radica en la deuda, que ha sepultado la economía estadounidense.
Con más de $37 billones en deuda federal y más de $100 billones cuando se incluyen las obligaciones de hogares, corporativas y de largo plazo por derechos adquiridos, el sistema se está doblando bajo el peso de sus propias promesas.
“Papá Noel no puede resolver una crisis de liquidez cuando estás enterrado bajo tanta deuda,” advirtió Piepenburg. “No hay suficiente lubricante para mantener esas ruedas de deuda girando sin dinero bazuca, sin devaluar la moneda”.
Es por eso, añadió, que el oro está siendo re-monetizado silenciosamente por los bancos centrales alrededor del mundo, no como una cobertura, sino como un activo de reserva fundamental.
“El oro ahora es un activo de Nivel 1. Los bancos centrales están liquidando neto en él. Se están alejando de los Bonos del Tesoro,” dijo. “Esto no se trata de hacerse rico. Se trata de no empobrecerse.”
El ascenso de los BRICS y el movimiento global lejos del dólar
La tendencia a la desdolarización, discutida durante mucho tiempo en círculos de políticas, se ha convertido en una realidad observable tras las sanciones de EEUU contra Rusia. Lo que comenzó como una afirmación de poder geopolítico ha acelerado un realineamiento financiero multipolar.
“Desde la weaponización del dólar estadounidense en 2022, 45 países ahora comercian fuera de él,” me dijo Piepenburg. “Treinta países han repatriado su oro físico. Eso no es una coincidencia, es una reacción”.
Señaló el cambio crítico que ocurrió cuando EE.UU. congeló los activos del banco central ruso. Para muchos gobiernos, esa acción destruyó la ilusión del dólar como una reserva global neutral. “Cuando weaponizas la moneda de reserva mundial,” dijo, “socavas la misma confianza en la que depende”.
En ningún lugar es este cambio más evidente que entre las naciones BRICS: Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica.
Mientras circulan rumores de una moneda BRICS alrededor del mundo, Piepenburg aclaró la intención real del grupo: “No confían en las monedas fiat de los demás tampoco, pero confían en el oro”.
El plan de los BRICS, señaló, no es lanzar una moneda única, sino usar un sistema de liquidación respaldado en un 40% por oro y un 60% por monedas locales mantenidas en custodia.
“Esto no se trata de reemplazar el dólar de la noche a la mañana,” dijo. “Pero es un movimiento definitivo lejos de él.”
Fort Knox: El tabú que expone el sistema
Ninguna discusión sobre el resurgimiento del oro estaría completa sin abordar las reservas propias de Estados Unidos.
Estados Unidos afirma poseer más de 8.100 toneladas de oro, almacenadas en gran parte en Fort Knox.
Sin embargo, no se ha realizado una auditoría completa e independiente en más de seis décadas.
Ahora, las llamadas a la transparencia están ganando impulso. El Presidente de los Estados Unidos Donald Trump y Elon Musk han flotado la idea de una auditoría transmitida en vivo de Fort Knox.
Pero según Piepenburg, la transparencia conlleva riesgos. “Ten cuidado con lo que pides,” dijo. “No entraría en combate a menos que supiera cuántas balas tengo. Y no mostraría mi mano a menos que supiera qué hay allí.”
Cree que EEUU podría no ser tan dominante en reservas de oro como afirma y sospecha que las reservas de China están vastly subreportadas.
“Estoy bastante seguro de que China tiene al menos diez veces más oro del que dice el Consejo Mundial del Oro,” dijo. “Y probablemente más que Estados Unidos, a menos que hayamos estado ocultando un secreto bien guardado.”
Lo que está en juego es más que la óptica. “El oro es el detector definitivo de mentiras,” me dijo Piepenburg. “Es un espejo sostenido ante el sistema y es por eso que no quieren hablar de él. Porque mantiene su valor mientras todo lo demás se derrite.”
Un momento de reckoning
No estamos presenciando el fin del dólar estadounidense, pero sí estamos presenciando el fin de su supremacía incuestionable.
El marco del petrodólar se está fracturando.
El oro está siendo repuesto silenciosamente como un activo de reserva estratégico. Y los Bonos del Tesoro de EEUU, la piedra angular intocable de los mercados globales, están siendo reevaluados por las mismas instituciones que una vez dependieron de ellos.
Las implicaciones son profundas. Los bancos centrales ya no están siendo discretos sobre lo que están haciendo… se están moviendo rápida y deliberadamente hacia el oro.
La verdadera pregunta no es si el oro subirá, sino si el público captará qué está impulsando el movimiento.
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