¿Cómo sabremos si la IA es un callejón sin salida, o una revolución en productividad?
Por Eric Peters, CIO de One River Asset Management
Hay tres posibilidades principales. Estaba discutiendo sobre la IA con un CEO macro, los dos en mi oficina, comparando modelos mentales.
La primera posibilidad es que el camino de los LLM que todos estos tipos están tomando resulte ser un callejón sin salida.
Y si este es el caso, entonces descubriremos que en lugar de que más cómputo lleve a ganancias continuas en la inteligencia de estos sistemas, llegamos a un punto donde los retornos incrementales disminuyen, mientras que los costos continúan escalando, y concluiremos que este enfoque no es el camino hacia algún tipo de AGI o incluso ASI salvajemente rentable después de todo.
La segunda posibilidad es que estemos en el camino correcto, y las inversiones masivas y aceleradas que se están haciendo ahora eventualmente generen ganancias impresionantes.
Pero entre hoy y esa eventualidad resulta haber al menos unos pocos años.
Y en este período intermedio, la carrera por construir la infraestructura para respaldar la IA genera inflación como la que ya estamos viendo en los precios de la electricidad, pero la economía aún no experimenta una ganancia material en productividad.
Esta no es tan bajista como el primer escenario de callejón sin salida. Pero el mercado de valores aún lo odiaría.
La tercera posibilidad es que las inversiones en IA ya estén teniendo un impacto positivo significativo en la economía de maneras que podemos ver, y en otras maneras que pueden ser menos obvias.
Si esto ya es cierto, entonces parece probable que el impacto de la IA se acelere en relación con lo que la mayoría de la gente espera actualmente.
Y la pregunta real al simplificar el mundo usando un modelo mental tan simple, con solo tres posibilidades, es cómo saber cuál de las tres es correcta. O más bien, cuál escenario en cualquier punto dado será visto por el mercado como probablemente correcto.
Saber con certeza cuál de los tres escenarios es correcto no es posible aún.
Pero ¿hay señales que podrían ayudarnos a ganar convicción de que uno es más probable que los otros? Esto es lo que el CEO y yo estábamos discutiendo.
Si la primera posibilidad, el escenario de callejón sin salida, es correcta, probablemente tomará al menos unos pocos años saberlo.
Puede ser que si conectas suficiente cómputo usando un modelo LLM, aparezca milagrosamente una nueva superinteligencia. Con tanto capital comprometido en esta carrera, parece improbable que los jugadores principales se rindan pronto.
Entonces, si no sabremos si el escenario de callejón sin salida es correcto durante años, ¿hay señales de que la segunda posibilidad sea correcta?
Si los costos inflacionarios de la construcción de la IA llegan hoy, pero los beneficios no aparecerán durante unos pocos años, ¿qué esperaríamos ver desplegarse ahora?
La inflación sería una cosa.
El capital de inversión que está siendo absorbido por las necesidades de infraestructura de IA privaría a otras industrias de capital. Sin ganancias reales de productividad en el aquí y ahora de las inversiones en IA, la economía se comportaría de manera extraña, quizá
s actuando de forma enfermiza.
¿Qué pasa si la tercera posibilidad es correcta?
Si la IA ya está elevando la productividad, deberíamos ver que la economía se desempeña bastante bien.
Quizás sorprendentemente bien. Porque nuestros doctores en economía son mucho mejores mirando hacia atrás que hacia adelante, es improbable que vean señales de cosas que nunca han sido.
Y por lo tanto, vale la pena notar que a pesar de los aumentos de aranceles, las interrupciones comerciales, el cierre de la inmigración, el éxodo de trabajadores migrantes autodeportados y los vastos gastos en inversiones en IA, la inflación ha permanecido notablemente baja.
Eso es probablemente cómo lo sabremos.
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