Por Egon von Greyerz
El mundo est� siendo testigo del fin de un sistema monetario y financiero que los chinos ya pronosticaron en 1971 despu�s de que Nixon cerrara la ventana de oro.
Una vez m�s, recuerde las palabras de von Mises: «No hay forma de evitar el colapso final de un auge provocado por la expansi�n del cr�dito».
La historia nos dice que ahora hemos llegado al punto de no retorno.
Por lo tanto, negar la historia en este momento no solo ser� muy costoso, sino que conducir� a una destrucci�n total de la riqueza de los inversores.
LOS POL�TICOS MIENTEN SIN FALTA
La historia nunca miente, pero los pol�ticos lo hacen sin falta. En un sistema falso basado en valores falsos, la mentira se considera una parte esencial de la supervivencia pol�tica.
Echemos un vistazo a las declaraciones ignorantes e irresponsables de Nixon del 15 de agosto de 1971, cuando le quit� el respaldo de oro al d�lar y, por lo tanto, a todas las monedas.
M�s tarde mostraremos lo clarividentes que eran los l�deres chinos sobre el destino de los Estados Unidos y su econom�a.
As� que ah� tenemos las mentiras complicadas de Dick.
- La suspensi�n de la convertibilidad del d�lar en 1971 sigue en vigor 52 a�os despu�s.
- Como el d�lar ha disminuido casi un 99 % desde 1971, la «fuerza de la econom�a» tambi�n est� disminuyendo r�pidamente, aunque el uso de dinero fiduciario como medida oculta la verdad.
- Y ahora hasta la �ltima mentira: «Tu d�lar valdr� tanto ma�ana». �S�, tienes casi raz�n, Dick! Todav�a vale la pena hoy un 1% del valor cuando cerraste la ventana de oro.
El sistema pol�tico es claramente una farsa. Tienes que mentir para ser elegido y tienes que mentir para mantenerte en el poder. Eso es lo que esperan los votantes cr�dulos. El triste resultado es que siempre ser�n enga�ados.
CHINA PREVE� LAS CONSECUENCIAS YA EN 1971
As� que en 1971, despu�s de que Nixon cerrara la ventana de oro, China en sus medios de comunicaci�n oficiales, el People’s Daily, hizo las siguientes declaraciones:
Claramente, los chinos entendieron las consecuencias de la desastrosa decisi�n de EE. UU. que destruir�a el sistema monetario occidental, como dijeron:
- La gravedad de la crisis econ�mica de EEUU y la decadencia y declive del sistema capitalista
- Marca el colapso del sistema monetario con el d�lar estadounidense como apoyo
- La pol�tica de Nixon no puede liberar a los EEUU de la crisis financiera y econ�mica
Estoy bastante seguro de que la administraci�n de EEUU en ese momento ridiculiz� la declaraci�n oficial de China. Como la mayor�a de los gobiernos occidentales, mostraron su arrogancia y completa ignorancia de la historia.
Qu� bien ten�an los chinos.
Pero el camino hacia la perdici�n no es inmediato y hemos visto durante m�s de 50 a�os el claro «declive del sistema capitalista». Es poco probable que el final del sistema actual est� muy lejos.
Curiosamente, parece que un sistema comunista no democr�tico es mucho m�s clarividente que la llamada democracia occidental. Claramente hay una ventaja de no tener que comprar votos siempre.
IRRELEVANTE QU� MONEDA GANA LA CARRERA HACIA EL FONDO
Como todo el sistema monetario est� a punto de implosionar, en mi opini�n, es totalmente irrelevante d�nde se dirige el d�lar estadounidense a corto plazo en comparaci�n con otras monedas fiduciarias.
El dilema es que la mayor�a de los «expertos» utilizan el �ndice del D�lar (DXY) como medida de la fortaleza o debilidad del d�lar. Esto es como subir la escalera del �xito solo para descubrir que la escalera est� apoyada en el edificio equivocado.
Medir el d�lar frente a sus socios en el crimen (las otras monedas fiduciarias) no tiene sentido, ya que todos est�n en camino a la perdici�n.
Por lo tanto, el �ndice del d�lar mide el d�lar frente a seis monedas fiduciarias: euro, libra, yen, d�lar canadiense, corona sueca y franco suizo. El yuan chino brilla en su ausencia a pesar de que China es la segunda econom�a m�s grande del mundo.
Pero aqu� est� el quid de la cuesti�n. El d�lar est� en una carrera hacia el fondo con otras 6 monedas.
Desde que Nixon cerr� la ventana de oro en 1971, las 7 monedas, incluido el d�lar estadounidense, han disminuido entre un 9 y un 99 % en t�rminos reales.
Los t�rminos reales significan poder adquisitivo constante.
Y el �nico dinero que ha mantenido un poder adquisitivo constante durante m�s de 5.000 a�os es, por supuesto, el oro.
As� que dej�moslo claro: �el �nico dinero que ha sobrevivido en la historia es el ORO!
Todas las dem�s monedas han pasado sin falta a CERO y eso sin excepci�n.
Voltaire ya lo dijo en 1729:
EL PAPEL MONEDAS FINALMENTE VUELVE A SU VALOR INTR�NSECO – CERO
Y ese ha sido el destino de todas las monedas a lo largo de la historia.
Cada moneda ha ido sin falta a CERO. Y aqu� es hacia donde se dirigen el d�lar y sus lacayos.
Debatir si una moneda, que ha ca�do un 98,2 % en los �ltimos 52 a�os, se va a fortalecer o debilitar en el pr�ximo a�o o dos, realmente est� perdiendo el punto.
Es pr�cticamente 100% seguro que el d�lar y todo el dinero fiduciario completar�n el ciclo (que comenz� en 1913 con la creaci�n de la Reserva Federal) y caer�n el 1-3% restante a CERO.
Pero debemos recordar que la ca�da final implica una p�rdida de valor del 100 % a partir de hoy.
BRENT JOHNSON Y MATT PIEPENBURG DEBATEN SOBRE EL D�LAR
As� que para debatir si el �ndice del d�lar, que hoy es 103, llegar� a 150 primero, como argumenta mi buen amigo Brent Johnson en su Teor�a del Batido de Leche en D�lares, o que caer� desde aqu�, como sostiene mi colega Matt Piepenburg, realmente pierde el punto.
No hay premio por llegar primero al fondo. El d�lar ha bajado casi un 99 % en t�rminos reales desde 1971. As� que tiene un poco m�s de un 1% para caer para llegar a CERO.
Y la historia nos dice que la ca�da final es INEVITABLE.
Entonces, �por qu� preocuparse si el d�lar o el euro se vuelven in�tiles primero? Realmente es un punto mudo.
Brent Johnson y Matt Piepenburg tuvieron recientemente un debate sobre la nueva plataforma de Adam Taggart «Thoughtful Money». Adam es un anfitri�n excepcional con grandes oradores y tanto Brent como Matt fueron excelentes en su presentaci�n de los argumentos a favor o en contra del d�lar. Pero a pesar de que a ambos les gusta y entienden el oro, se vieron un poco demasiado atrapados en el debate sobre el d�lar hacia arriba o hacia abajo en lugar de centrarse en el �nico dinero que ha sobrevivido en la historia. A�n as�, s� que ambos aprecian que el oro es el dinero definitivo.
NO TODAS LAS MONEDAS SON MALAS
La moneda de reserva del mundo ha tenido un triste rendimiento basado en mentiras, un bajo crecimiento real, todo debido a una econom�a mal administrada basada en la deuda y el dinero impreso.
Por lo tanto, aunque la mayor�a de las monedas han perdido un 97,99 % en t�rminos reales desde 1971, hay excepciones brillantes.
Cuando se cerr� la ventana de oro en 1971, estaba trabajando en un banco suizo en Ginebra. En ese momento, un d�lar costaba 4,30 francos suizos. �Hoy, 52 a�os despu�s, un d�lar cuesta 0,88 franco suizo!
Esto significa que el d�lar ha disminuido un 80 % frente al franco suizo desde 1971.
As� que un pa�s como Suiza pr�cticamente sin d�ficits y una deuda muy baja con el PIB demuestra que una econom�a bien gestionada con una inflaci�n muy baja no destruye su moneda como la mayor�a de los gobiernos irresponsables.
El sistema suizo de democracia directa y poder popular es totalmente �nico y da a la gente el derecho a tener un refer�ndum sobre casi cualquier tema que elija.
Esto hace que la gente sea mucho m�s responsable en sus elecciones, ya que un voto ganador sobre cualquier tema se convierte en parte de la constituci�n y no puede ser cambiado por el gobierno o el parlamento. Solo un nuevo refer�ndum puede cambiar esa decisi�n.
LA REP�BLICA DEL PL�TANO DE EEUU
La deuda suiza con el PIB es de alrededor del 40 %. Este era el nivel de la deuda de EE. UU. en 1971 antes de que se cerrara la ventana de oro.
Como muestra el siguiente gr�fico, la deuda de EE. UU. con respecto al PIB es ahora del 132 %. En 2000 era del 55 %.
El 132 % de la deuda con respecto al PIB es el nivel de una Rep�blica Bananera que est� tratando fren�ticamente de sobrevivir imprimiendo y pidiendo prestado cantidades cada vez mayores de dinero fiduciario sin valor.
As� que la deuda con el PIB est� llegando a la fase exponencial. He explicado las fases finales de los movimientos exponenciales en muchos art�culos como aqu�.
Dado que no hay intenci�n o posibilidad de reducir el d�ficit de los Estados Unidos, lo m�s probable es que el d�ficit para el pr�ximo a�o fiscal supere los 2 billones de d�lares y eso es antes de cualquier mala noticia como una mayor inflaci�n, tasas de inter�s m�s altas, quiebras bancarias, m�s guerra, m�s QE, etc.
Como discut� en un art�culo reciente, «EL CICLO DEL MAL», el mundo se enfrenta hoy a riesgos sin precedentes de una magnitud nunca antes vista en la historia.
EL MOMENTO DE PRESERVAR LA RIQUEZA ES AHORA
La combinaci�n de riesgo geopol�tico y financiero hace que la preservaci�n de la riqueza sea una necesidad absoluta.
La mayor�a de los mercados de activos parecen extremadamente vulnerables, ya sean bonos de valores o propiedades. Pocos inversores entienden que los precios actuales de los activos est�n en tierra de cuco en la nube como resultado de una expansi�n crediticia sin precedentes.
Personalmente, creo que ahora estamos en un punto en el que los mercados de activos podr�an hundirse.
Al mismo tiempo, el oro parece estar listo para salir pronto de su consolidaci�n desde 2020.
Una vez que el oro deje atr�s el nivel de 2.000 d�lares, es probable que el movimiento sea r�pido.
Lo m�s probable es que la plata se mueva el doble de r�pido que el oro.
Pero esto no es una cuesti�n de precio y especulaci�n. No, todo se trata de riesgo y preservaci�n de la riqueza.
As� que el tiempo a corto plazo es irrelevante. Los pr�ximos a�os tendr�n que ser sobre la supervivencia financiera.
Lamentablemente, la mayor�a de los inversores comprar�n las ca�das en los mercados de activos convencionales, como las acciones, y perder�n la mayor parte de sus ganancias en las �ltimas d�cadas.
Como el oro es un seguro contra un sistema financiero podrido, debe adquirirse y poseerse fuera de un sistema bancario fr�gil que es poco probable que sobreviva en su forma actual.
Estos son algunos de los SINE QUA NON (condiciones indispensables) para la propiedad del oro:
- El oro debe ser mantenido en forma f�sica. Ning�n fondo, ETF o banco ten�a oro.
- El inversor debe tener acceso directo a sus propios lingotes/monedas de oro.
- Cualquier contraparte debe ser eliminada siempre que sea posible.
- El oro debe almacenarse en b�vedas ultra seguras fuera del sistema bancario.
- El oro no debe almacenarse en una ciudad importante.
- El oro debe estar asegurado.
- Solo el oro que est� preparado para perder debe almacenarse en casa.
- El oro debe almacenarse fuera de su pa�s de residencia y en una jurisdicci�n favorable al oro.
- El pa�s donde se almacena el oro debe tener una larga historia de democracia, estabilidad pol�tica y paz.
A medida que nos acercamos a uno de los tiempos m�s precarios de la historia, tanto financiera, social, pol�tica y geopol�ticamente, la preservaci�n de la riqueza en forma de oro y algo de plata marcar� la diferencia entre la supervivencia financiera o la ruina.
Como siempre, lo m�s importante en la vida es cuidar de la familia y ayudar a los amigos.
Y recuerda que en los tiempos dif�ciles que se avecinan hay muchas cosas maravillosas que son gratuitas, como la naturaleza, los libros, la m�sica, los deportes, etc.
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